Trước đây, Ia Ly là một xã thuộc huyện Chư Păh, được thành lập vào ngày 26 tháng 12 năm 2001 trên cơ sở 4.844 ha diện tích tự nhiên và 4.570 người của xã Ia Mơ Nông.[1]

Ngày 23 tháng 12 năm 2013, Chính phủ ban hành Nghị quyết số 128/NQ-CP[2]. Theo đó, thành lập thị trấn IaLy trên cơ sở toàn bộ 4.845,96 ha diện tích tự nhiên và 6.350 người của xã Ia Ly.